PinguinLutosa verkoopt ‘schatjes van patatjes’
PinguinLutosa heeft een princiepsovereenkomst getekend voor de verkoop van zijn aardappeldivisie Lutosa. De afdeling wordt bij de transactie gewaardeerd op 225 miljoen euro.
De waardering is verrassend hoog. De 225 miljoen euro vertegenwoordigt 63 procent van de totale ondernemingswaarde (beurswaarde 155 miljoen euro, plus 199 miljoen euro nettoschulden) van het bedrijf. Analisten van KBC Securities schatten de waarde van Lutosa eerder deze week op 115 à 125 miljoen euro.
Pinguin zelf kocht Lutosa vijf jaar geleden voor 175 miljoen euro. 50 miljoen euro extra op vijf jaar tijd. Een mooi rendement. Maar volgens CEO Hein Deprez is dat zelfs 90 miljoen euro aangezien het vastgoed dat Pinguin destijds overnam nu niet in de overeenkomst zit en bij Pinguin blijft.
Dat het uiteindelijk tot een verkoop komt is evenwel nog niet 100 procent zeker. De gebruikelijke voorwaarden (bevestigende due diligence, goedkeuring van concurrentieautoriteiten en raad van bestuur) moeten voldaan zijn. PinguinLutosa hoopt de deal tegen eind september te tekenen. Pas dan zal dan de naam van de koper bekendgemaakt worden.
Mogelijk gaat het om het Nederlandse Aviko, het Canadese McCain of het Amerikaanse Lamb Weston, alle drie grote sectorgenoten. Dat er veel geld geboden wordt voor aardappelen en diepvriesfrieten is niet verwonderlijk. 'Zuid-Amerika, Zuid-Afrika en zeker Azië kopen steeds meer', vertelde operationeel directeur Dejonghe eerder deze week toen de eerste berichten over een mogelijke verkoop opdoken.
Bron: www.tijd.be